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        1. 盛達資源(000603):開展期貨及衍生品投資業務的可行性分析報告

          時間:2024年01月22日 19:03:00 中財網
          原標題:盛達資源:關于開展期貨及衍生品投資業務的可行性分析報告

          盛達金屬資源股份有限公司
          關于開展期貨及衍生品投資業務的可行性分析報告
          一、開展期貨及衍生品投資業務的目的及必要性
          在不影響盛達金屬資源股份有限公司(以下簡稱“公司”)正常經營、有效控制風險的前提下,為了合理利用自有資金,提高公司資金的使用效率,獲得一定的投資收益;同時,公司獲得上海黃金交易所(以下簡稱“上金所”)會員資格,為配合上金所的業務要求,公司(含合并報表范圍內子公司,下同)擬使用部分閑置自有資金開展期貨及衍生品投資業務,符合公司日常經營所需,存在必要性。

          二、開展期貨及衍生品投資業務的主要內容
          1、交易金額:期貨及衍生品投資業務的保證金和權利金投資金額在任何時點不超過人民幣20,000萬元,合約杠桿倍數不超過10倍,該額度在審批期限內可循環滾動使用。

          2、交易方式:交易品種為在合法境內交易場所及經監管機構批準、具有衍生品交易業務經營資質的金融機構(非關聯方機構)交易的期貨和衍生品合約。

          因場外交易具有定制化、靈活性、多樣性等優勢,因此公司擬開展場外期貨及衍生品投資業務。

          3、交易期限:自公司股東大會審議通過之日起至2023年年度股東大會召開之日止。

          4、資金來源:公司自有資金,不涉及使用募集資金。

          三、開展期貨及衍生品投資業務的準備情況
          公司已建立完備的開展期貨及衍生品投資業務的管理部門和人員體系,配備了投資決策、業務操作、風險控制等專業人員,按照公司《證券投資、期貨和衍生品交易管理制度》開展期貨及衍生品投資業務的具體工作。

          四、開展期貨及衍生品投資業務的風險分析及其防控措施
          (一)風險分析
          公司開展期貨及衍生品投資業務是在有效控制風險的同時獲取一定投資收1、市場風險:受經濟政策和形勢、利率及證券市場波動等多種因素影響,市場行情變化較快,期貨和衍生品市場價格波動與公司預期不一致時,公司的資金安全及收益存在一定的不確定性。

          2、流動性風險:主要包括兩方面:(1)市場流動性風險。由于市場交易不活躍或市場中斷,無法按現行市場價格或與之相近的價格平倉所產生的風險;(2)現金流動性風險。在開展期貨及衍生品投資業務的過程中,可能存在因投入過大造成資金流動性風險及因保證金不足、追加不及時被強平的風險。

          3、信用風險:由于交易對手或交易代理方不履行合約而導致的風險。場外期貨及衍生品投資業務往往需要與銀行等金融機構進行交易,而對手方的違約風險會直接影響期貨及衍生品交易的投資回報,造成一定的信用風險。

          4、技術風險:由于無法控制或不可預測的系統、網絡、通訊故障等造成交易系統非正常運行,使交易指令出現延遲、中斷或數據錯誤等問題,從而帶來相應風險。

          5、操作風險:由于期貨及衍生品投資業務的專業性較強,復雜程度較高,公司在開展期貨及衍生品投資業務時,如發生操作人員未按規定程序報備及審批,或未準確、及時、完整地記錄期貨及衍生品交易信息,或發生其他內部控制不當等情形將可能導致期貨及衍生品交易產生損失或喪失交易機會。

          6、法律風險:相關法律、法規發生重大變化可能造成合約無法正常執行而給公司帶來損失。公司開展期貨及衍生品投資業務時,存在交易人員未能充分理解交易合同條款和產品信息,導致經營活動不符合法律規定的風險。

          (二)風險控制措施
          1、公司開展期貨及衍生品投資業務時,將始終堅持合法、審慎、安全、有效的原則,建立完善的期貨及衍生品交易機制,事前加強市場數據分析和研究,出具具有可行性的期貨及衍生品交易方案,并由業務部門在事中進行風險監控及止損,設置最高虧損限額(600萬元人民幣),交易事后及時進行統計和復盤,以嚴格控制期貨及衍生品交易過程中由于價格波動帶來的市場風險。

          2、公司期貨及衍生品投資業務方案的擬定將充分考慮期貨和衍生品公開市場價格或者公允價值的實際情況,制定切實可行的應急處理預案,設置適當的止損限額;交易進行過程中,將持續跟蹤、評估已交易期貨和衍生品的風險敞口變化情況。公司將嚴格控制用于期貨及衍生品投資業務的資金規模,合理計劃和使用保證金及權利金,同時強化資金管理的內部控制,不得超過經批準的保證金及權利金額度,不涉及使用募集資金從事期貨及衍生品投資業務,將可能產生的流動性風險保持在可控范圍內。

          3、公司開展期貨及衍生品投資業務時,將謹慎選擇具有完善的風險管理和控制制度、資信狀況及財務狀況良好、無不良誠信記錄及盈利能力強的期貨公司進行合作,以避免發生信用風險。

          4、設立符合要求的計算機系統及相關設施,確保交易工作正常開展。當發生故障時,及時采取相應處理措施以減少損失。

          5、根據深圳證券交易所等有關規定,結合公司實際情況,公司對期貨及衍生品投資業務決策與審批程序、管理及內部操作流程、風險控制及內部報告程序、信息隔離措施、信息披露等作出明確規定,加強公司開展期貨及衍生品投資業務的內部控制,避免產生操作風險。

          6、加強對國家及相關管理機構的相關法律、法規、規范性文件及政策的把握和理解,及時合理地調整期貨及衍生品投資業務思路與方案。

          五、會計政策及核算原則
          公司根據財政部《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》《企業會計準則第37號——金融工具列報》《企業會計準則第39號——公允價值計量》等相關規定及其指南,對擬開展的期貨及衍生品投資業務進行相應的核算處理和列報披露。

          六、開展期貨及衍生品投資業務的可行性分析
          公司開展期貨及衍生品投資業務是在不影響公司正常經營、有效控制風險的前提下獲取一定投資收益,同時配合上金所的業務要求,公司擬開展的期貨及衍生品投資業務使用的資金為部分閑置自有資金。公司制定了《證券投資、期貨和衍生品交易管理制度》,明確了審批權限、業務操作流程、風險控制等內部控制程序,擬定期貨及衍生品投資業務方案時將充分考慮期貨和衍生品公開市場價格或者公允價值的實際情況,制定切實可行的應急處理預案,設置適當的止損限額,能夠有效保證期貨及衍生品投資業務的順利進行,并對風險形成有效控制。同時,公司配備了投資決策、業務操作、風險控制等專業人員,按照公司《證券投資、期貨和衍生品交易管理制度》開展期貨及衍生品投資業務的具體工作。公司將嚴格按照相關法律、法規、規范性文件和公司內部控制制度的有關規定,落實風險防范措施,審慎操作。綜上,公司開展期貨及衍生品投資業務是切實可行的。

          七、結論
          在不影響公司正常經營、有效控制風險的前提下,公司擬使用部分閑置自有資金開展期貨及衍生品投資業務可以合理利用自有資金,提高公司資金的使用效率,獲得一定的投資收益,并配合上金所的業務要求。公司已制定《證券投資、期貨和衍生品交易管理制度》,明確了審批權限、業務操作流程、風險控制等內部控制程序,對公司控制期貨及衍生品投資業務風險起到了保障作用,公司開展期貨及衍生品投資業務不會損害公司及全體股東的利益。綜上,公司開展期貨及衍生品投資業務具有必要性和可行性。




          盛達金屬資源股份有限公司董事會
          二〇二四年一月二十二日

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